Революция ИИ

Картина написана моим отцом, Наумом Каценельсоном. Принты доступны на сайте Katsenelson.com.

Сегодня я поделюсь с вами заключительной частью летнего письма клиентам IMA, состоящего из пяти частей. Письмо получилось довольно объемным, поэтому для удобства чтения я разделил его на небольшие части. В предыдущих четырех частях я обсудил экономику, «Великолепную семерку», прошлые бумы и спады и EV. В этой части я расскажу об искусственном интеллекте из следующего вопроса:

Вопрос: ИИ меняет целый ряд отраслей. Citi выпустила отчет, в котором прогнозируется, что 54 % рабочих мест в банковской сфере могут быть автоматизированы с помощью ИИ. Как IMA может инвестировать средства, чтобы воспользоваться преимуществами ИИ?

В этих письмах клиентам я ничего не продаю; они написаны клиентам IMA, которые уже купились на то, что мы делаем. Мне не нравится санировать свои письма (переписывать их в статьи), поскольку я ничего не узнаю из этого, поэтому я оставляю их в том виде, в котором написал.

Революция ИИ

Теперь давайте посмотрим на ИИ.

Сразу оговоримся: обсуждение ИИ быстро переходит в область, граничащую с научной фантастикой. Мои мысли здесь лишь в малой степени опираются на научные факты.

Если посмотреть на технологический прогресс на протяжении веков через призму производительности труда, то улучшения были крошечными, едва заметными. Наша способность выполнять одни и те же задачи, возможно, улучшалась на несколько базисных пунктов в год на протяжении тысячелетий. Люди разобрались с огнем, научились пользоваться рычагами, создали колесо.

Затем темпы технологического прогресса начали ускоряться с первой и второй промышленными революциями - паровой двигатель, двигатель внутреннего сгорания, электричество, микропроцессоры, интернет - производительность труда выросла с нескольких процентов в столетие до нескольких процентов в год. Прелесть роста производительности в том, что это волшебство, которое улучшает нашу жизнь. Технологии позволяют нам тратить меньше ресурсов, когда мы выращиваем помидоры и строим новые дома.

Совершенно случайно, когда я печатал эту статью, я получил письмо от Эдварда Ченслера, который в своей статье под названием «Проблема с процветанием» утверждает, что с 1970-х годов рост производительности труда замедлился до 1 % с 3 %. Эдвард считает, что основными причинами этого стали: (1) процветание - чем богаче мы становимся, тем меньше хотим работать, (2) увеличение роли правительств в экономике (западные правительства имеют дефицит на протяжении почти пятидесяти лет) и (3) регулирование - оно выросло в десять раз.

Я надеюсь, что ИИ сможет обратить это вспять. Возвращаясь к будущему.

Здесь я бьюсь между двумя противоречивыми рамками.

С одной стороны, технологический прогресс, который мы наблюдали в течение последних ста лет, изменил характер занятости. Раньше треть населения работала на фермах, а сегодня там трудится лишь крошечный процент - один комбайн заменяет десятки рабочих.

Я уверен, что для многих фермеров этот переход был болезненным, но для общества в целом он был позитивным. Пока происходит переход, мы видим только те рабочие места, которые мы потеряем, но еще не знаем, какие рабочие места будут созданы, потому что эти профессии еще не придуманы. Посмотрите, сколько профессий, которые мы сегодня считаем само собой разумеющимися, не существовало 50 или 100 лет назад: лапароскопический хирург, специалист по анализу данных, директор по прослушиванию - шучу, это было предложено ChatGPT (возможно, он может видеть будущее).

С другой стороны, как заметил Ларри Саммерс, самое большое отличие ИИ от всех других достижений заключается в том, что «колесо не может создать другое колесо», но ИИ может создать ИИ. Существует большая вероятность того, что ИИ будет увеличивать темпы роста в геометрической прогрессии - темпы роста производительности могут ускориться. Опять же, я отношусь к области научной фантастики, а не научных фактов.

Влияние ИИ на рынок труда

Большинство технологических усовершенствований в прошлом затрагивали рабочие профессии. Единственное исключение, которое я могу вспомнить, - это Xerox, заменивший машинописные цеха - целые комнаты женщин были заменены одной копировальной машиной. ИИ «не имеет различий», поскольку он придет как на рабочие места «синих», так и «белых воротничков». Я хотел сказать, что повторяющиеся, распознающие шаблоны задачи будут поглощены ИИ. Но ChatGPT показал, что ИИ может генерировать контент, а значит, творческие профессии тоже не застрахованы. По крайней мере, это приведет к увеличению производительности труда. Другими словами, с помощью инструментов ИИ дизайнер сможет выполнять работу двух или... выберите число.

Добавьте ИИ к роботам и автоматизации, и на складах люди будут только включать рубильник. Атака ИИ на рабочие места не требует особого воображения: Amazon и другие компании быстро продвигаются в этом направлении. Роботы начнут убирать товар с полок супермаркетов по ночам. Работники складов Amazon, которые жалуются на то, что им приходится проходить по десять миль в день, начнут жаловаться на то, что у Netflix закончились новые фильмы, которые они могут посмотреть, поскольку боты будут делать всю работу по ходьбе и доставке, пока они, безработные, будут переключать каналы.

Состав профессиональных навыков в США со временем изменится - низкоквалифицированному труду будет трудно найти работу. (Сантехники, электрики и другие тактильные специальности имеют бесконечную гарантию). Сегодня мы импортируем много низкоквалифицированной рабочей силы посредством легальной и нелегальной иммиграции в США. Через десять лет эти люди будут с трудом находить работу. (Это не политическое, а экономическое наблюдение).

Uber и угроза роботакси

На данный момент только одна компания в нашем портфеле сталкивается с потенциальным нарушением работы искусственного интеллекта - Uber. Угроза заключается в гипотетическом сценарии, когда на дорогах внезапно появятся миллионы роботакси. Ценность Uber заключается в ее фрагментированной, двусторонней сети. Если в предложении автомобилей на улицах начнут доминировать несколько крупных конгломератов (например, Tesla или компании по прокату автомобилей), ценность предложения Uber значительно снизится.

Однако на данный момент роботакси остаются скорее научной фантастикой, чем реальностью. Технология еще не дошла до совершенства и работает только в ограниченных, дискретных областях. Несмотря на то, что программное обеспечение Tesla для самостоятельного вождения в последнее время достигло значительных успехов, мы еще далеки от того момента, когда потребители будут чувствовать себя в безопасности, вводя пункт назначения, а затем теряя себя в TikTok на время поездки.

Технология самостоятельного вождения в значительной степени опирается на датчики, которые имеют свои ограничения. Например, система помощи при движении моего Tesla не работает в дождь или снег, когда камеры не могут четко видеть дорогу. Кроме того, существует фактор доверия: Многие из нас с удовольствием заплатят за уверенность в том, что водитель-человек доставит нас в целости и сохранности из пункта А в пункт Б, вместо того чтобы рисковать пустым самоуправляемым автомобилем. Правовая база для самоуправляемых автомобилей также не существует. В случае аварии кто будет нести ответственность - этот роботакси или тот?

Автономная служба роботакси Tesla вряд ли будет успешной. Tesla будет сложно самостоятельно поддерживать глубокий пул предложений, что еще больше укрепит ценность развитой сети Uber. Потребители не ищут роботакси специально, им нужен надежный транспорт, который быстро (ключевое слово) приезжает по вызову.

В ближайшие годы, когда роботакси начнут постепенно появляться на дорогах, они, вероятно, станут еще одной опцией в приложении Uber (а не будут работать самостоятельно), наряду с выбором UberX, Comfort или Luxury.

Социальные последствия ИИ

Как будет выглядеть экономика и общество, когда ИИ захватит офис, а боты будут управлять всем остальным? Допустим, мы введем какую-то систему базового дохода, и теперь людям не придется работать. Что это сделает с нашим обществом? Потеряют ли люди смысл своей жизни, который сегодня реализуется благодаря работе?

Но, возможно, я слишком далеко заглядываю в будущее. Пока же можно с уверенностью сказать, что искусственный интеллект принесет большие перемены.

Я говорю своим детям, что важно не то, что ИИ принесет нам, а то, что мы принесем ИИ. Наша задача - быть непредвзятыми, принять ИИ и воспринимать его не как угрозу, а как друга. Это произойдет независимо от того, понравится нам это или нет, так что мы можем извлечь из этого пользу.

С точки зрения инвестиций, у нас есть длинный список компаний - от робототехники до автоматизации и энергетики - которые выиграют от ИИ. Проблема в том, что сегодня они полностью оценены, как и весь остальной рынок.

Статья на английском языке доступна здесь.